나이키, 3년 만의 실적 쇼크…그러나 시장은 "반등 신호"에 주목

안녕하세요 시골쥐 인사드립니다

밤사이에 나이키 실적발표를 했습니다

실적쇼크에도 급등한 이유를 간단하게 정리 해봤습니다

많은 관심 부탁드립니다

글로벌 스포츠웨어 1위 기업 **나이키(NIKE)**가 최근 분기에서 실망스러운 실적을 발표했습니다. 매출은 감소했고, 순이익은 86%나 급감했지만, 정작 주가는 개장전 거래에서 10% 가까이 급등했습니다. 실적 자체보다 향후 전략과 개선 가능성에 대한 시장 기대가 반영된 결과로 해석됩니다.

📊 FY2025 4분기(3~5월) 실적 요약

구분	수치	전년 대비
매출	111억 달러	–12% ↓
순이익	2.11억 달러	–86% ↓
EPS(희석)	$0.14	예상치($0.12) 상회
총이익률	40.3%	4.4%p 하락
DTC(직영)	44억 달러	–14% ↓
Wholesale(도매)	64억 달러	–9% ↓
중국 매출	–21% 감소

Converse 매출: 3.57억 달러로 –26% 감소
디지털 매출은 –26% 급감
주요 지역 모두 두 자릿수 매출 감소 (북미 –11%, 유럽/EMEA –9%, 중국 –21%)

💡 실적 부진에도 주가 급등, 왜?

실적 자체는 부진했지만 시장 컨센서스를 상회:
- 매출 예상치(약 107억 달러)보다 높고
- EPS도 예상보다 높아 ‘실망 속의 선방’ 평가
CEO의 구조개혁 시그널과 전략적 전환에 투자자들이 기대

📈 결과적으로 나이키 주가는 시간외거래에서 최대 11% 급등.
최근 12개월간 33% 하락한 상황에서 의미 있는 반등세로 해석됨.

🎯 CEO·CFO의 발표 핵심 정리

🗣 CEO 엘리엇 힐(Elliott Hill)

작년 10월 복귀 이후 ‘나이키 살리기 프로젝트’ 본격화
기존 ‘Win Now’ 전략 → ‘Sport Offense’ 전략으로 전환
- 핵심 스포츠(러닝, 농구, 여성) 집중
- 상품 혁신 + 마케팅 스토리텔링 개선
- 도매 유통업체와 관계 개선

“이제 페이지를 넘길 때입니다. 실적이 이제부터 개선될 것으로 기대합니다.” – 힐 CEO

💼 CFO 매튜 프렌드(Matthew Friend)

구조조정 비용 4분기 정점 찍음 → 향후 비용 완화 기대
FY2026 1분기 매출은 mid‑single digit(5% 전후) 감소 전망
10억 달러 규모의 관세 부담 우려에 대해:
- ‘surgical’한 가격 인상으로 대응
- 공급망 재편(중국 비중 축소)으로 리스크 분산

🧩 핵심 전략 및 가이던스

1. 공급망 다변화

현재 중국산 신발 비중 16% → 2026년까지 한 자릿수 목표
관세 부담 감소 및 지역 리스크 해소 목적

2. 재고 및 제품 포트폴리오 조정

과잉 생산된 일부 인기 라인(예: 덩크, 에어포스 원) 재고 정리
할인 전략 병행

3. 유통 전략 재편

DTC(직접판매)와 도매(wholesale) 균형 회복 시도
Urban Outfitters 등 신규 리테일 파트너십 확대

4. 디지털 강화와 투자 확대

디지털 트래픽 하락세 멈춤
스포츠 중심 콘텐츠, 스토리 기반 캠페인 강화

⚠️ 주요 리스크

도널드 트럼프 재집권 가능성 → 관세 강화 우려
미국 소비 위축, 중국 내 경쟁 심화
브랜드 회복까지 1~2개 분기 추가 시간 소요 가능성

✅ 요약

항목	요약 내용
실적	3년 만의 최저 실적, 순이익 86% 급감
주가 반응	기대치 상회 + 구조개혁 신호로 시간외 11% 급등
전략 방향	핵심 스포츠 집중, 도매 강화, 공급망 재편
향후 가이던스	1분기 매출 소폭 감소, 구조조정 비용 점차 완화
리스크	관세 폭탄, 글로벌 소비 둔화, 중국 수요 불안

📝 마무리

비록 이번 실적은 “쇼크” 수준이었지만, 시장 기대를 웃도는 결과와 함께 CEO의 반등 전략이 주목받으며 나이키는 다시 주목받는 스토리로 떠올랐습니다.
성장 둔화와 비용 부담 속에서도, 글로벌 브랜드로서의 회복 가능성을 보여준 이번 분기. 향후 1~2분기 내 실적 반전 여부가 주가 향방의 핵심이 될 것입니다.

참고: 본 글은 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 반드시 전문가와 상의하세요