안녕하세요 시골쥐 인사드립니다
오늘 공부할 종목은 4월 하락장에서 SOXL 사고,팔고 하느라
매수하지 못했던 AMD 에대해서 공부해볼려고 합니다.
많은 관심 부탁드립니다
2025년 6월, AI 칩 전쟁의 양상이 달라지고 있습니다. AI 반도체 시장에서 독주 중이던 엔비디아에 맞서 AMD가 본격적인 반격에 나섰고, 그 신호탄은 주가 급등과 실적 반등으로 분명히 드러났습니다.
📈 1. 주가 급등의 배경: 신제품 공개 + 투자자 신뢰 회복
6월 16일(현지 기준), AMD는 뉴욕증시에서 전일 대비 8.81% 급등한 126.39달러로 마감했습니다. 이는 2024년 1월 이후 최고 수준으로, 주가는 장중 한때 10% 가까이 오르기도 했습니다.
📌 급등 이유:
- **6월 12일 개발자 행사(Advancing AI)**에서 차세대 AI 칩 공개
- Instinct MI350 (올 하반기 출시 예정)
- Instinct MI400 (2026년 적용 예정)
- Helios 시스템 공개
- MI400 칩을 기반으로 한 초대형 AI 랙 시스템
- 엔비디아의 GB200 NVL72와 유사한 구조
이에 따라 Piper Sandler는 AMD의 목표주가를 125달러 → 140달러로 상향 조정하며 긍정적인 평가를 내놨습니다.
💵 2. 2025년 1분기 실적 요약: 전년 대비 대폭 성장
| 항목 | 결과 | 전년 동기 대비 |
| 매출 | $7.44B | ▲ 36% |
| Non-GAAP EPS | $0.96 | ▲ 55% |
| Non-GAAP 총이익률 | 54% | ▲ 2%p |
| 데이터센터 매출 | $3.7B | ▲ 57% |
| PC/클라이언트 부문 | $2.9B | ▲ 28% (클라이언트만 보면 ▲ 68%) |
| 임베디드 | $823M | ▼ 3% |
**CEO 리사 수(Lisa Su)**는 “AI 인프라 수요 확대와 함께 데이터센터·PC 부문 동반 회복”을 강조하며, AI 중심 성장 전략이 효과를 보이고 있다고 진단했습니다.
📊 3. 2분기 가이던스 및 리스크 요인
항목 전망치
| 매출 가이던스 | $7.4B ± $0.3B |
| 총이익률(Non-GAAP) | 약 43% (중국 수출규제 영향 반영 시), 제외 시 54% |
| 중국 수출 규제 영향 | AI 칩 관련 연간 $1.5B 손실, 그중 $800M은 2분기에 반영 예정 |
특히 MI300 시리즈는 중국에 수출 제한 대상이 되면서, 일시적으로 총이익률 하락 요인으로 작용할 전망입니다. 그러나 구조적인 AI 수요 증가로 이를 상쇄할 수 있다는 기대도 함께 존재합니다.
📌 4. 애널리스트 반응 요약
기관 의견 요약 목표주가
| Piper Sandler | AI·PC 회복, 랙 시스템 경쟁력 주목 | $140 |
| Morgan Stanley | MI400, 성능만 받쳐주면 시장점유율 2자릿수 가능 | $132 |
| Bernstein | 수출 리스크·AI 로드맵 미흡 | $95 |
| Jefferies/Citi | PC 수요 과열 우려, 중국 변수 | $100 전후 |
🔎 전문가 종합 시각:
- 단기적으로는 수출 규제와 기술 검증이 관건
- 중장기적으로는 MI400, MI350이 성능 및 생태계 확대에 성공한다면 AI 서버 시장에서 AMD 점유율 본격 상승 가능성
🌎 5. 반도체 업종 전반 동반 강세
중동 지정학적 리스크 완화와 함께 반도체 업종이 동반 상승했습니다.
- 엔비디아: +1.92%
- TSMC: +2.17%
- 브로드컴: +1.92%
- 퀄컴: +1.39%
- 필라델피아 반도체 지수: +3.03%
🧠 총평: 지금 AMD는 기회인가?
- ✅ 긍정 신호:
- 강력한 1Q 실적
- AI 제품 로드맵 강화
- MI400 기반 ‘Helios’ 랙으로 서버 시장 본격 진입
- 애널리스트 목표가 상향 추세
- ⚠️ 리스크:
- 중국 수출규제로 수익성 일부 타격
- MI 시리즈 성능 검증 필요
- AI 경쟁 환경 치열 (엔비디아·인텔 포함)
📌 투자자 관점 정리
전략 관점
| 단기 투자자 | 기술적 조정 가능성 존재. 단기 급등 이후 관망 전략 필요 |
| 중기 투자자 | 2분기 실적 및 MI350 출하 상황 주목 |
| 장기 투자자 | AI 서버 시장 내 AMD의 입지 확대 가능성 크며, 점유율 전환 시 수익성 대폭 상승 기대 |
참고: 본 글은 정보 제공 목적이며, 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정은 반드시 전문가와 상의하세요.
댓글 쓰기