안녕하세요 시골쥐 인사드립니다
미국 주식 하시는분들이거나 해외에 사신다면 로블록스 한번쯤은 들어 보셨을거에요
저또한 한번 실적시즌에 잘못타서,,,30불에 매도한 종목이기도 합니다
그래서 오늘은 로블록스 종목에 대해서 공부 해볼려고 합니다
많은 관심 부탁드립니다
Roblox 주식 (RBLX) 분석: 2025년 1분기 실적 리뷰 및 투자 전망
1. 기업 개요 및 주가 정보
Roblox Corporation (NYSE: RBLX)은 메타버스를 기반으로 한 글로벌 온라인 게임 플랫폼으로, 사용자 생성 콘텐츠(UGC)를 중심으로 성장한 대표적 차세대 인터넷 기업입니다. 젊은 층 사용자에게 강한 충성도를 갖고 있으며, 개발자와 창작자 생태계를 통해 자체 경제를 형성해 나가고 있습니다.
- 상장일: 2021년 3월 (직접 상장, 기준가 $45)
- 현재 주가: $102.65 (2025년 6월 18일 종가)
- 52주 고가/저가: $100.76 / $34.62
- 베타 계수: 1.30 (시장 평균 대비 높은 변동성)
2021년 상장 이후 Roblox는 성장성과 사용자 확대를 중심으로 투자자들의 기대를 받아 왔으며, 최근 메타버스와 AI에 대한 시장의 관심이 다시 집중되면서 재조명되고 있습니다.
2. 2025년 1분기 실적 요약
2025년 1분기(종료일: 3월 31일) 실적은 전반적으로 시장 기대를 웃도는 호실적을 기록했습니다. 주요 수치는 다음과 같습니다:
| 항목 | 수치 | 전년 대비 |
| 매출 | $1,035.2M | +29% |
| 예약(Bookings) | $1,206.7M | +31% |
| 조정 EBITDA | $58.0M | – |
| 순손실 | -$215.1M | 적자 지속 |
| 일일 활성 사용자(DAU) | 9,780만 명 | +26% |
| 참여 시간 (Hours Engaged) | 217억 시간 | +30% |
| 월간 유료 사용자 | 2,020만 명 | +29% |
| 운영현금흐름 (OCF) | $396.5M | – |
CEO David Baszucki의 발언:
“모든 지표가 지난 분기의 가이던스를 상회했으며, 특히 예약 및 크리에이터 수익이 플랫폼의 수익화 전략 효과를 입증하고 있습니다.”
3. 2024년 연간 실적 요약
2025년 전망을 이해하기 위해서는 전년도 실적 흐름도 살펴봐야 합니다. Roblox는 2024년 한 해 동안 매출과 사용자 측면에서 성장을 이어갔지만, 일부 수치는 시장 기대를 하회했습니다.
- 연매출: $3.602B (YoY +28.7%)
- 연간 순손실: -$935.38M (전년 대비 18.8% 개선)
- 4분기 DAU: 8,530만 명 (예상치 8,830만 명 미달)
- 4분기 예약: $1.36B (YoY +21%, 예상 하회)
전체적으로 성장률은 양호했으나, 실적 발표 직후 사용자 수 정체로 인해 일시적 주가 조정이 있었습니다.
4. 주가 동향 및 기술적 분석
- 최근 1년간 수익률: +185.93%
- 최근 1개월: 52주 최고치 근접, 주간 +8.74% 상승
- 기술적 분석 (TradingView 기준):
- 단기: Strong Buy
- 주요 지지선: $92
- 저항선: $101 (돌파 시 추가 랠리 가능)
기술적으로는 과매수 국면에 가까워 주의가 필요하나, 강력한 모멘텀이 지속되고 있음
5. 투자 강점 분석
🟢 1. 사용자 기반 확대
- 1분기 DAU 9,780만 명 기록 (역대 최고치)
- 특히 아태(40%↑), 기타 지역(33%↑)에서 강한 성장
🟢 2. 창작자 경제 활성화
- 1분기 개발자 수익 $281.6M
- 연 수익 $1M 이상 개발자 100명 이상 → 고수익 크리에이터 생태계 강화
🟢 3. 글로벌 확장 전략
- 2026년 브라질 데이터 센터 구축 예정 → 남미 시장 본격 진출 예고
🟢 4. 메타버스 & 광고
- Warner Bros., Netflix 등 브랜드 협업
- AI 콘텐츠 큐레이션, 추천 알고리즘 개선 중
- 플랫폼 내 광고 수익화 진전 → 새로운 매출원 확보
6. 투자 리스크 요인
🔴 1. 고변동성 자산
- 베타 1.30으로 시장 변동에 민감
- 단기 조정 시 하락폭 클 수 있음
🔴 2. 수익성 부재
- 2025년 순손실 가이던스: -$995M ~ -$1.07B
- 매출 성장에도 여전히 실적 적자 지속
🔴 3. 치열한 경쟁
- Unity, Epic Games 등 플랫폼 간 사용자 쟁탈전
- 콘텐츠 차별화 및 기술 혁신 필요
🔴 4. 규제 리스크
- 아동 중심 플랫폼 → 프라이버시, 콘텐츠 규제 민감
- 부정적 보도 시 이미지 및 주가 타격 우려
7. 2025년 가이던스 및 전망
- 연간 매출 예상: $4.25B~$4.35B (컨센서스 $4.29B 부합)
- 2분기 매출 가이던스: $1.03B~$1.05B
- 2분기 예약 가이던스: $1.22B~$1.24B
- 다음 실적 발표: 2025년 7월 31일 예정
- 핵심 전략:
- AI 기반 콘텐츠 관리 자동화
- 광고 수익 다각화
- 신흥 시장 (브라질 등) 확장
8. 투자 전략 제안
✅ 단기 관점
- 현재 기술적 강세 지속 중
- 그러나 단기 차익 실현 수요 증가 가능성 있음 → 분할매수 전략 권장
✅ 장기 관점
- 메타버스/UGC 트렌드 중심 기업
- 창작자 생태계와 광고 기반 수익 구조가 장기 투자 매력 높임
- 실적 흑자 전환 시 리레이팅 가능성
✅ 포트폴리오 전략
- 고성장 기술주 비중이 높은 투자자라면 일부 비중 축소 후 타 게임주 (EA, Take-Two, Nintendo 등)와 분산 필요
9. 결론
Roblox는 차세대 메타버스 플랫폼으로서 독보적인 위치를 점하고 있으며, 2025년 1분기 실적을 통해 성장성과 플랫폼 수익화 전략이 작동하고 있음을 보여주었습니다. 다만, 지속적인 적자와 고평가 우려, 규제 리스크를 감안할 때, 장기 성장주로서의 접근이 적절합니다.
🔍 핵심 요약:
메타버스 리더 + 사용자 확장 + 광고 성장 잠재력 → 장기 유망주
적자 지속 + 경쟁 심화 + 단기 고점 우려 → 단기 주의 필요
👉 **다음 실적 발표일(7/31)**을 기점으로 재평가가 필요하며, 그 전까지는 기술적 추세와 매수/매도 타이밍을 면밀히 검토할 필요가 있습니다.
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